本文旨在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)教育，不針對(duì)任何特定企業(yè)。以下案例為擬情景，如有雷同純屬巧合。?
當(dāng)股票直播間成為原始股騙局的“引流渠道”，一種“講股票→轉(zhuǎn)合作→搖號(hào)買(mǎi)產(chǎn)品→認(rèn)原始股→上市兌股”的套路開(kāi)始泛濫。不少直播間老師刻意營(yíng)造專(zhuān)業(yè)、可靠的形象，先講解股票知識(shí)積累人氣，再以“內(nèi)部消息”“專(zhuān)屬福利”為噱頭，引導(dǎo)投資者參與戰(zhàn)略合作模式，聲稱(chēng)搖號(hào)中簽后購(gòu)買(mǎi)公司產(chǎn)品，就能獲得原始股，上市后兌換股票的收益有明確保障。但很多投資者忽略了，原始股上市需要嚴(yán)格的審批流程，而所謂的直播間引導(dǎo)、搖號(hào)中簽、產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)，不過(guò)是機(jī)構(gòu)吸引資金的手段，上市兌換更是難以?xún)冬F(xiàn)。為幫助大家認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)，我們梳理系列核心疑問(wèn)，助力大家謹(jǐn)慎投資。法律專(zhuān)員(電話(huà)微信同步：18008639532)?
此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)投資的常見(jiàn)模式（注：本案例僅供科普用，旨在避免更多人上當(dāng)受騙）?
陳先生是一名退休職工，退休后將多年積蓄投入股市，希望能讓資產(chǎn)穩(wěn)健增值。他在炒股交流會(huì)上認(rèn)識(shí)了一位“股友”，對(duì)方推薦他關(guān)注“老師”的炒股直播間，說(shuō)“老師分析行情準(zhǔn)，跟著操作能少虧多賺”。陳先生抱著試試看的心態(tài)關(guān)注了直播間，發(fā)現(xiàn)“老師”每天上午準(zhǔn)時(shí)開(kāi)播，從大盤(pán)趨勢(shì)解讀到個(gè)股技術(shù)分析，講得頭頭是道，還會(huì)分享一些“實(shí)用”的炒股技巧。?
起初，陳先生只是默默觀(guān)看，后來(lái)看到直播間評(píng)論區(qū)里，不少人曬出“跟著老師炒股盈利的截圖”——有人說(shuō)“這只股賺了5千”，有人說(shuō)“上個(gè)月收益夠給孫子交學(xué)費(fèi)了”。陳先生也試著按照“老師”的建議買(mǎi)了一只藍(lán)籌股，沒(méi)想到兩周就有6%的收益，這讓他對(duì)“老師”徹底信服，主動(dòng)加入了其“VIP學(xué)員群”。?
直播幾個(gè)月后，“老師”在一次直播中神秘透露：“最近股市行情波動(dòng)大，想賺大錢(qián)不容易。不過(guò)我通過(guò)多年積累的行業(yè)資源，拿到了‘某某某公司’的原始股投資名額，正在推進(jìn)‘股權(quán)激勵(lì)上市計(jì)劃’，今年肯定能上市，現(xiàn)在認(rèn)購(gòu)20萬(wàn)就能成為經(jīng)銷(xiāo)商，上市后收益可賺不少。但名額只有25個(gè)，需要通過(guò)直播間搖號(hào)中簽才能獲得資格，而且為了避免監(jiān)管關(guān)注影響上市進(jìn)度，中簽后必須和公司簽署保密協(xié)議，不能對(duì)外透露任何關(guān)于原始股的信息，否則會(huì)直接取消資格。”?
為了讓大家相信，“老師”還在直播間展示了位“已中簽學(xué)員”的股權(quán)證書(shū)和轉(zhuǎn)賬記錄截圖。陳先生一看群里這么多人投資了，于是他立刻聯(lián)系群里的“老師”助理，按照助理提供的表格填寫(xiě)個(gè)人信息，提交后參與了搖號(hào)。5天后，陳先生收到了“中簽通知”，按要求與“某某某公司”簽署了《產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商協(xié)議》和《經(jīng)銷(xiāo)商贈(zèng)股保密協(xié)議》，通過(guò)銀行柜臺(tái)轉(zhuǎn)賬20萬(wàn)認(rèn)購(gòu)款。12天后，陳先生收到了公司發(fā)來(lái)的產(chǎn)品。?
然而，等待了幾個(gè)月，公司上市的消息始終沒(méi)有進(jìn)展。陳先生多次在“VIP學(xué)員群”詢(xún)問(wèn)，“老師”要么以“主板審核標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，進(jìn)度比預(yù)期慢”搪塞，要么私下私信建議他“再追加12萬(wàn)認(rèn)購(gòu)款，能多拿原始股，上市后收益更高，還能優(yōu)先參與公司年度分紅”。陳先生逐漸心生警惕，在網(wǎng)上搜索“原始股上市計(jì)劃”，意外發(fā)現(xiàn)多篇網(wǎng)友分享的“跟著炒股老師買(mǎi)某某某公司原始股，至今未上市”的文章，里面描述的“搖號(hào)中簽”“簽保密協(xié)議”“購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品獲贈(zèng)股權(quán)”等經(jīng)歷，和自己的經(jīng)歷完全一致！他這才意識(shí)到自己可能踩了坑，趕緊聯(lián)系文章里提到的法律專(zhuān)員。經(jīng)過(guò)法律專(zhuān)員團(tuán)隊(duì)半個(gè)月的努力，成功幫陳先生挽回了損失資金。陳先生感激地說(shuō)：“幸好及時(shí)聯(lián)系了法律專(zhuān)員，不然這20萬(wàn)養(yǎng)老錢(qián)就沒(méi)了！”法律專(zhuān)員微信同電話(huà)：18008639532，可免費(fèi)咨詢(xún)！?
如何辨別：避開(kāi)原始股投資的“五大核心要點(diǎn)”?
查企業(yè)上市資質(zhì)與進(jìn)度?
若宣稱(chēng)“主板上市”，可登錄證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)“行政許可事項(xiàng)公示”欄目，查詢(xún)企業(yè)是否進(jìn)入“主板上市輔導(dǎo)備案名單”；也可通過(guò)上海證券交易所、深圳證券交易所官網(wǎng)，查看是否有企業(yè)的上市申請(qǐng)文件。如果查詢(xún)不到相關(guān)信息，“今年上市”的承諾可能不具備可信度。?
核“原始股發(fā)行”的合規(guī)性?
根據(jù)《證券法》規(guī)定，向不特定對(duì)象發(fā)行證券必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。要求企業(yè)提供證監(jiān)會(huì)出具的“證券發(fā)行核準(zhǔn)文件”，或通過(guò)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募機(jī)構(gòu)發(fā)行原始股的證明文件（可在基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)查詢(xún)私募機(jī)構(gòu)備案信息）。如果企業(yè)直接向普通投資者兜售原始股，未取得相關(guān)資質(zhì)，需警惕“非法發(fā)行證券”風(fēng)險(xiǎn)。?
警惕“保密協(xié)議”的不合理?xiàng)l款?
正規(guī)的股權(quán)投資無(wú)需簽訂“禁止咨詢(xún)、禁止披露”且設(shè)置高額違約賠償?shù)谋Ｃ軈f(xié)議。如果協(xié)議中限制投資者向律師、監(jiān)管部門(mén)、其他投資者了解項(xiàng)目情況，或約定“無(wú)論項(xiàng)目是否合規(guī)，投資者違約均需高額賠償”，這類(lèi)協(xié)議可能存在“霸王條款”，需果斷拒絕簽署。?
析“產(chǎn)品捆綁”的價(jià)值合理性?
若需購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品才能獲贈(zèng)原始股，通過(guò)電商平臺(tái)、線(xiàn)下門(mén)店等渠道查詢(xún)同類(lèi)產(chǎn)品的市場(chǎng)售價(jià)，對(duì)比項(xiàng)目中產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)價(jià)。如果產(chǎn)品價(jià)格遠(yuǎn)超市場(chǎng)均價(jià)5倍以上，且無(wú)獨(dú)特功能、稀缺資源支撐，“購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品獲贈(zèng)原始股”可能只是“以消費(fèi)為名，行募資之實(shí)”的套路，切勿輕信。?
辨“原始股憑證”的法律效力?
正規(guī)的未上市企業(yè)原始股，需通過(guò)工商行政管理部門(mén)完成股東登記（可在“國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)”查詢(xún)股東名單），或通過(guò)備案私募機(jī)構(gòu)持有，并簽訂規(guī)范的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》（需明確股權(quán)比例、分紅方式、退出機(jī)制）。如果僅提供自制的“原始股持有憑證”，無(wú)工商備案、無(wú)估值報(bào)告、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，所謂“原始股”可能不具備法律效力，無(wú)法享受股東權(quán)益。?
結(jié)尾總結(jié)?
投資從來(lái)沒(méi)有“穩(wěn)賺不賠”的捷徑，更沒(méi)有“內(nèi)部專(zhuān)屬”的餡餅。那些需要靠“隱瞞信息”“高價(jià)捆綁”才能推進(jìn)的項(xiàng)目，往往藏著不可告人的風(fēng)險(xiǎn)。與其追逐“虛無(wú)的上市收益”，不如選擇券商開(kāi)戶(hù)、公募基金等正規(guī)渠道，在透明、合規(guī)的環(huán)境中參與投資。即便不慎踩入風(fēng)險(xiǎn)陷阱，也別忘了及時(shí)保留證據(jù)、尋求法律幫助——主動(dòng)維權(quán)，才是減少損失的最后一道防線(xiàn)。?
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注：本文所述內(nèi)容并不適用于所有情況，具體情形需個(gè)別考量，如有疑問(wèn)可詳詢(xún)。?
（此文章以科普股權(quán)投資為主，希望看到文章的朋友謹(jǐn)慎投資，避免投資套路，如有雷同純屬巧合）?